Очень жаловалась один несчастный женщина. Три с половиной года назад родился у нее мальчик. Такая чудовище: горбатый, ножки тоненькие, словно у паука, личико старческое. Разговаривать не умеет, только мяукает, словно кот. Работает она очень тяжело, а еще этот ребенок …
Пошла женщина в горы собирать хворост и, усталая, улеглась спать. Проходила мимо нее фея, взяла уродливого мальчика, причесала его, то приговаривая. И произошло чудо: все хорошо, красиво, привлекательно, талантливое, что было в других людях, стали приписывать тому не только уродливом, но и взлома твари — малому Цахес.
Воспитывать мальчика взялся хороший священник, потому что красота его маленькой дочери словно передалась Цахес.
Вырос этот отвратительный карлик. Приехал мерзким новолунием в город к великому общества. Скулит, визжит, падает на ровном месте … А все ему аплодируют. Читает талантливый молодой поэт стихи, а всем кажется, что это — Цахес. Играет кто на скрипке — вся уважение Цахес. И танцует он, как лучший танцор, и верхом ездит, как лучший гонщик. А все его недостатки словно переходят на тех, у кого он ворует таланты. Цахес во время обеда поставил пятно на фрак вельможи, а ругают совсем другое.
Больше всех карлик донимает студенту Балтазару. Тот студент влюблен в дочь профессора, Кандиду. Это он — поэт, это он сочиняет стихи о своей возлюбленной. А Кандида, очарованная, считает, что стихи в ее честь составил Цахес.
Должность, на которую заслуживал Балтазар, занял Цахес, потому что на экзаменах все отличные ответы Балтазара были «переадресованные» Цахес. Но Цахес его уже никто не называет, он снискал себе вельмож прозвищу Циннобер.
Вот этот Циннобер уже получил должность министра, вновь присвоив себе преимущества другого. Его даже наградили орденом Тигра. Кандида собирается замуж за него.
Но Бальтазар и его друг Фабиан нашли волшебника — Проспера Альпануса. И он открыл им тайну Цахеса. Доброжелательная и безрассудная фея подарила горбатом замухрышке три золотых волоски. Они и являются причиной всех см. Если эти волоски вырвать, то чары рассеются.
Фабиан и Бальтазар поймали мерзкого карлика и вырвали очарованы волоски. И вдруг — словно пелена спала с глаз — все увидели его никчемность и начали смеяться с того напыщенного болвана. Цахес сначала отбивался, а потом убежал и от ужаса утонул в серебряной ночной весе.
Его мать забрала маленькое уродливое тельце и похоронила.
А Балтазар женился на Кандида. Он стал счастливым мужем и действительности хорошим поэтом — и это вознаграждение за все его страдания.